Главный аудитор России, бывший министр финансов Алексей Кудрин негативно отреагировал на предложение главы ВТБ Андрея Костина переходить в отношениях с другими странами на расчеты в национальных валютах (не долларах)
Два Леонидовича
Андрея Костина трудно заподозрить в излишнем патриотизме. Скажем, развивать российскую промышленность за счет средств вверенного ему банка он категорически не готов.
Если сегодня малый и средний бизнес не востребованы в стране, нет поля деятельности для них, то какой смысл их кредитовать?
Позднее Андрею Леонидовичу пришлось даже полуоправдываться, заверять, что ВТБ 24 и не думал прекращать кредитовать бизнес – но слово не воробей, и спасибо топ-менеджеру, что он сформулировал то, о чем остальные банкиры только думали.
И вот даже этот меркантильный президент банка представляет президенту страны план дедолларизации экономики, «снизить угрозы риска от возможного влияния со стороны американской администрации». Да-да, тот самый Костин, который помог обрушению «Русала», отказавшись выдавать ему кредиты («Мы ждем решений Управления по контролю за иностранными активами Минфина США»)! Теперь он мыслит в несколько ином ключе: дается ему это с трудом, но Костин старается.
А вот Алексей Леонидович оказался куда как последовательнее Андрея Леонидовича. Ему идея отказа от доллара категорически не нравится. Для Кудрина возможное увеличение расчетов в иных валютах – это «дополнительные издержки» и неприятный риск:
Сейчас еще не ограничены расчеты в долларах. Хотелось бы надеяться, что ограничения в расчетах не произойдет. К сожалению, среди опций будущих санкций есть такие меры,
– говорит он. Правда, добродушно добавляет:
Необходимо повышать устойчивость своей валюты. Тогда издержки расчетов в национальных валютах будут снижаться.
То есть – «расти, маленький, может, и тебе когда-нибудь доверят серьезное дело».
Доллар – всему голова
Давайте определимся. Доллар является самой стабильной валютой именно и только потому, что все остальные мерят свою ценность через него. Он не первый среди равных, он – Единственный Незыблемый. Поэтому расчеты в долларах, безусловно, самые надежные, а взаимоотношения в других валютах несут определенный риск.
Поясним на примере. Если вы заключили контракт на поставку, скажем, большой партии мебели через полгода за десять миллионов долларов, то можете спокойно приступать к ее изготовлению: «мировая валюта» не подведет, вы получите примерно те деньги, на которые рассчитываете.
Но если этот контракт заключен, прости Господи, в венесуэльских боливарах, то вы – не производитель мебели, а азартный игрок, поскольку даже небеса не всегда знают, каким будет курс боливара завтра. Очень может быть, что за вашу мебель с вами расплатятся не имеющими никакой ценности бумажками – миллион процентов годовой инфляции, знаете ли, не шутка.
Российский рубль в этом смысле находится где-то между долларом и боливаром: радикальных потрясений, скорее всего, не будет, но изменить свою ценность (относительно доллара!) на 15-20% в год он вполне в состоянии.
Евро, юань, фунт стерлингов и иена покрепче рубля, но и они, так или иначе, ориентируются на доллар. Сделки в долларах, повторимся, самые надежные. Да и не может Алексей Леонидович ошибаться в таких расчетах – в конце концов, у него есть диплом лучшего министра финансов мира (журнал Euromoney, 2010 год). Именно Кудрин считается «отцом» суверенных фондов, один из которых (Резервный) мы проели в период дешевой нефти 2014-2016 годов. Именно он является редким исключением – представителем российской элиты, не попавшим в разнообразные санкционные списки США, в том числе и в декларативный «список 210». Ему виднее, в какой валюте нужно торговать России.
Есть ли жизнь без доллара?
В своем «ответе Костину» Кудрин не упоминает об одном маленьком пустяке: надежность доллара обусловлена тем и исключительно тем, что он считается основной валютой, что именно в долларах происходят все сделки. Такой аккуратный замкнутый круг: основные сделки заключаются в долларах, потому что они самые надежные, а самые надежные они потому, что в них заключаются основные сделки. Просто и гениально.
Переход на расчеты в национальных валютах – это волатильность, нестабильность, риски, удар по экономике особо смелых государств? Да, если этих государств мало, и объем таких сделок невелик. Но если (вернее, когда) отказ от доллара как мерила всех вещей станет массовым, он станет совершенно рядовой валютой – и выяснится, что от былой незыблемости валюты №1 не останется и следа.
В самом деле, американская экономика испытывает в XXI веке весьма серьезные потрясения, никакой стабильности там нет и в помине. И великий ипотечный кризис 2006-07 годов, и крутой поворот от социальной «обаномики» к либертарианской «трампономике» – это события, аналогичные которым в другой стране вызвали бы сильные изменения курса национальной валюты. Но доллару все нипочем – даже если он дешевеет, то в глазах финансистов всего мира не он дешевеет, а альтернативные валюты дорожают.
Конечно, изменение сложившегося положения вещей – очень болезненный процесс. И Кудрин прав – он действительно принесет как минимум существенные «издержки», а скорее всего – глобальные потрясения. Но борьба за независимость редко бывает бескровной. Мировые финансы – это не Новая Зеландия, которая тихо-мирно стала независимой от Великобритании просто потому, что в Лондоне сочли невыгодным посылать туда карательные экспедиции. Доллар будет сопротивляться до последнего.
Для того, чтобы с минимальными издержками раз и навсегда выйти из мировой долларовой системы, необходимы:
- взаимопонимание группы государств, имеющих не менее 30-35% мирового ВВП;
- наличие у них самодостаточных или переплетенных в пределах этого блока экономик
- политическая воля, поддержка населения;
- четкое понимание будущей картины финансового мира.
По большому счету, сейчас для решительных действий не хватает лишь последнего пункта. Государства блока БРИКС (жаль все-таки, что мы отказались от забавной русской аббревиатуры БРЮКИ и назвали Южную Африку по-английски) и сочувствующие им вполне соответствуют первым двум требованиям и отчасти третьему. А это значит, что изменение картины мира не за горами. Ямайской валютной системе уже больше 40 лет: это запредельный возраст в наше стремительное время. Конечно, комфортнее было бы подождать еще лет двадцать. А потом еще двадцать…
И последнее – об «издержках», то есть финансовых потерях. Выборочно как-то получается. Когда речь шла об ухудшении положения русского населения через рост пенсионного возраста, Центр стратегических разработок под управлением Кудрина бежал впереди правительства: собственно, именно ЦСР разработал первоначальный вариант реформы. Но когда возник риск издержек от ограничения расчетов в долларах, финансист тут же счел их неприемлемыми.
Что за воспитание получил Кудрин в Латвии шестидесятых годов, почему доллары для него важнее живых людей? Загадка…
источник
Свежие комментарии